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ईटीएफ क्या हैं

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एक्सचेंज ट्रेडेड फंड वही हैं जो इनके नाम से पता चलता हैः ऐसे निवेश फंड जिनका एक्सचेंज पर व्यापार होता है; इनको एक तरह का म्यूचुअल फंड मान सकते हैं, लेकिन इनमें प्रबंधन फीस अपेक्षाकृत कम रहती है।

ईटीएफ की संरचना, कम प्रबंधन फीस का कारण है। ऐसे प्रबंधकों का दल रखने के बजाय, जो बाज़ार से बेहतर प्रतिफल (रिटर्न) पाने की कोशिश करते हुए सक्रिय रूप से शोध करते और स्टॉक चुनते हैं (जो कि अधिकांश म्यूचुअल फंडों का मॉडल है), ईटीएफ बाज़ार के बराबर रिटर्न पाने के लिए बेंचमार्क स्टॉक सूचकांकों जैसे कि एसएंडपी 500 या एसएंडपी/टीएसएक्स कम्पोजिट को ट्रैक करते हैं।

ईटीएफ में एक परिष्कृत कम्प्यूटर प्रोग्राम द्वारा स्टॉक चुने जाते हैं, इसलिए खर्चे अपेक्षाकृत कम रहते हैं। आप यू.एस. इक्विटी फंड में 2.40% प्रबंधन व्यय अनुपात (एमईआर) का आसानी से भुगतान कर सकते हैं या आप एसएंडपी 500 की परफार्मेंस ट्रैक करने वाले किसी ईटीएफ के लिए 0.24% एमईआर का भुगतान कर सकते हैं।

जाने-माने सूचकांकों में कम लागत में एक्सपोजर दिलाना, ईटीएफ के पीछे की मूल सोच है। लेकिन अब कई तरह के नए और विशिष्ट ईटीएफ आ गए हैं-वे भी जो सोशल मीडिया स्टॉकों की परफार्मेंस ट्रैक करते हैं।

इनमें किसे निवेश करना चाहिए?

ईटीएफ की कम लागत, इनकी बिक्री का सबसे बड़ा आधार है। आमतौर से, अपने निवेशों पर आपको जितनी कम फीस का भुगतान करना पड़ेगा, उतना ही अधिक रिटर्न आपके पास बचेगा।

उदाहरण के लिए माना कि आपके संपत्ति प्रबंधक ने यू.एस. लार्ज कैप स्टॉकों में $100,000  की राशि निवेश के लिए आवंटित की है। इस धनराशि पर 2.50% वार्षिक म्यूचुअल फंड फीस लग सकती है, या उदाहरण के लिए एक एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड में यह प्रभार आधा फीसदी से भी कम हो सकता है।

यदि बड़े मार्जिन से आउटपरफार्म करने के बजाय एक्सपोजर हासिल करना आपके सलाहकार का लक्ष्य है, तो यह सही इंस्ट्रूमेन्ट हो सकता है।

आसानी से समझने के लिए, माना कि एसएंडपी 500 ने शून्य फीसदी रिटर्न दिया है, और मूल निवेश में अभी भी आपकी $100,000 की राशि है।

यदि म्यूचुअल फंड की परफार्मेंस, सूचकांक से मिलान में रहती है तो आपको प्रबंधन फीस के रूप में $2,500 का भुगतान करना होगा। ईटीएफ परफार्मेंस भी सूचकांक के मिलान में होगी, क्योंकि इसने डिजाइन के आधार पर इसे ट्रैक किया है, लेकिन आपकी सालाना फीस केवल $240 रहेगी।

ईटीएफ में आपको ट्रेडिंग कमीशन कम देना होगा, लेकिन यदि आप खरीदने और रखने की रणनीति अपनाते हैं तो आप एकमुश्त लागत की अपेक्षा कर सकते हैं।

क्या आपको प्रोफेशनल मदद की ज़रूरत है?

सभी निवेशों की तरह ईटीएफ के लिए भी बाज़ार की कुछ जानकारी आवश्यक होती है यदि आप इसे अपने-आप करना चाहते हैं। यदि आप अपेक्षाकृत सीधे-सरल सूचकांक में निवेश चाहते हैं तो आप अपने-आप ही यह निवेश कर सकते हैं। लेकिन यदि आप ऐसा करें, तो अपने सलाहकार को इस बारे में ज़रूर बता दें, क्योंकि उस निवेश के जोखिम और परफार्मेंस को आपके बाकी पोर्टफोलियो के सापेक्ष संतुलित करना होगा।

मानक सूचकांकों से आगे बढ़कर कार्य करने वाले भी कई सारे ईटीएफ फंड हैं, जिनमें हेज-फंड-स्टाइल रणनीतियों वाले, कमोडिटी और करेंसी एक्सपोजर वाले, और लीवरेज्ड और उल्टे एक्सपोजर वाले फंड शामिल हैं। सोने और चांदी की कीमतों के बीच अंतर कम या ज्यादा रहने जैसे आधारों पर यदि आप दांव लगाना चाहते हैं तो आपको प्रोफेशनल सलाह ले लेनी चाहिए।

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