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什么是债券?

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债券的本质相当于借据。购买债券,意味着您同意在一定期限内、以固定利率将钱借给一家公司或政府。

债券基础知识

债券可以直接销售(对象通常是银行和互惠基金公司等机构投资者),也可以在二级市场上销售给散户。

选择债券时,专业投资人员会考虑三项关键信息:票面价值、票面利率和到期日。票面价值(又称面值)代表债券到期时您可以得到的金额。票面利率指债券支付的利息率。到期日是偿还本金的日期。

债券让人比较难理解的是债券价值和收益率之间的关系,这与直觉相反 — 二级市场的债券价格上涨之时,收益率反而下降。

债券的年息金额除以债券目前的价格,即可得出债券的收益率。

例如,面值100加元、利率5%的债券每年会支付给债券持有者5加元的利息。如果该债券的需求上升,持有者就能在二级市场上以高于100加元的价格把它卖给其他人。假设售价为102加元,买家收到的利息依然是5加元。这就意味着收益率将从5%跌至4.9%。

谁应该投资债券?

每个人。债券的可预测性较强,因此常常被用作投资组合的基石。

债券的主要风险在于,发行人可能无法偿还本金。高收益债券,或所谓的“垃圾债券”,往往以超高利率吸引投资者,这主要是因为发行人知道,大部分投资者会担心债券到期之时公司是否还在继续经营。

但是,加拿大政府债券(包括联邦政府和省政府)大多数是有保障的。美国国债和大部分北欧国家发行的债券也都属于比较保险的投资。

您需要寻求专业人士的帮助吗?

不容置疑,当然需要。投资债券看似简单,只须买入并持有直至到期,但新发行的债券以竞标形式销售,通常只有机构投资者才有机会以面值买入。

二级市场上的债券交易常常被形容成“与鲨鱼共舞”;对冲基金和大型金融机构的债券交易部门设有大量专门人员,他们每天的工作就是负责债券的评估和交易。

他们都是专业人才,因此他们不会错过任何机会。

那种能够提供专业管理债券投资组合的零售型互惠基金对散户投资者而言是一项不错的选择。另外一种选择是交易所交易债券基金,它通常反映了紧盯整个债券市场或某一类债券的指数。

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