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什么是交易所交易基金 (ETFs)?

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交易所交易基金 (ETF),顾名思义,是指可以在交易所交易的投资基金;交易所交易基金就相当于管理费较低的互惠基金。

交易所交易基金管理费较低的原因在于其结构。基金管理人团队通过积极研究行情和选择股票,试图跑赢大盘(这也是大部分互惠基金的模式);而交易所交易基金则以股指【如:标普(S&P)500指数、标普/多伦多证交所(S&P/TSX)综合指数】为基准,从而产生与大盘相对等的回报。

交易所交易基金的选股工作由复杂的计算机程序完成,因此开支较少。一只美国股票基金的管理费率很有可能高达2.40%,但一只模拟标普500指数表现的交易所交易基金可能只收取0.24%的管理费率。

交易所交易基金的原意是以较低成本建立与认可的股票指数挂钩的投资组合。但现在已发展出大量新颖奇特的品种,甚至还出现了一只模拟社交媒体类股表现的交易所交易基金。

谁应该投资交易所交易基金?

交易所交易基金的最大卖点是费率低廉。一般而言,就您的投资支付的费用越低,净投资回报就越高。

例如,假设您的理财师划定10万加元用于投资美国大盘股票。这笔钱可以买年费为2.5%的互惠基金,也可以买年费不足0.5%的标普500指数基金,花费还不到1%的一半。

如果理财师的目标是加大投资组合,而非大幅超越市场表现,指数基金或许是合适的工具。

为了便于计算,我们假设标普500指数的回报率为零,您依然保有10万加元的本金。

如果互惠基金的表现和指数一致,您需要支付2500加元的管理费。如果交易所交易基金表现和指数也一致,因为它被设计成追踪指数,回报率当然也一致,而此时您所要支付的年度管理费只有240加元。

记住,交易所交易基金会产生交易手续费,但如果您采用“买入并持有”的策略,则手续费只是一次性成本。

您需要寻求专业人士的帮助吗?

和所有类型的投资一样,若您想要自己单独操作交易所交易基金,则需要对市场有所了解。如果您要投资的指数比较简单明了,自己独立操作也无妨。但若您自己独立操作,则一定要知会您的理财师,确保这项投资的风险和回报与您的资产组合中的其它投资保持平衡。

很多交易所交易基金的运作已经远超出标准指数的界限,包括涉及对冲基金型策略的运用、大宗商品和外汇风险、杠杆型及反向基金等。在您押注金银价差是否会扩大或缩小之前,最好先咨询专业人士的意见。

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